在公募基金行业蓬勃发展的背景下,部分基民的投资需求及风险偏好不断改变,导致不同类型基金管理规模也因此发生变化。7月21日,天弘余额宝货市场基金(以下简称“天弘余额宝”)发布二季度报告,截至二季度末,产品规模环比下降两成,且创下五年来新低。有业内人士分析,货基的管理规模下降或与权益市场不断发展、投资者风险偏好产生变化有关。

据同花顺iFinD数据显示,截至今年二季度末,天弘余额宝的最新规模为7808.09亿元,环比减少19.7%。值得一提的是,这也创下了天弘余额宝自2016年二季度以来的规模新低。

这并非天弘余额宝首次遭遇管理规模下跌,一年来,该只产品的规模已经历多次下跌。数据显示,2020年的四个季度末,天弘余额宝的规模分别为1.26万亿元,1.22万亿元、1.19万亿元、1.2万亿元。不难看出,其规模除2020年四季度末环比略微上升外,其余时间均环比下跌。此外,北京商报记者还注意到,今年一季度末,天弘余额宝的规模为9724.15亿元,是其规模自2017年一季度以来首次跌破万亿元。

针对天弘余额宝规模不断下滑的原因,北京商报记者发文采访天弘基金。天弘基金表示,2021年二季度,天弘基金主动与台一起采取分流等方式降低了天弘余额宝规模。本季度天弘余额宝运作稳,主动降低余额宝规模与基金运作风险无关。天弘余额宝规模下降,不会对基金管理和稳运作产生影响。同时,北京商报记者注意到,今年4月,央行也发布文件,要求相关台管控重要基金产品流动风险,主动压降余额宝余额。

自2013年5月天弘余额宝成立以来,该基金一直由王登峰管理,而在今年6月,天弘基金则新增刘莹、王昌俊两位基金经理共同管理该产品。对于年内市场环境表现,上述基金经理在天弘余额宝的二季报中回顾道,“今年以来国民经济总体延续稳定恢复态势,但二季度经济动能温和放缓,经济增长不均衡,同时全球原油等大宗商品价格出现较快上涨,国内外环境依然复杂严峻。宏观政策继续保持连续、稳定、可持续,对经济运行提供了大力支持。债券市场得益于稳健的货政策、充裕的流动,利率呈现小幅下行趋势”。

此外,上述基金经理还在季报中提到,二季度期间,天弘余额宝保持较高比例流动资产,充分保证流动需求,并根据货市场利率的波动,对到期资产做出最优配置,再配置资产以同业存款、同业存单、逆回购和信用债配置为主。

除前述因素外,还有哪些原因可能导致货基规模下降?财经评论员郭施亮向北京商报记者表示,货基金遭遇赎回压力,可能与投资者对于权益类资产配置增加有关,同时也可能与客户的风险偏好等因素有关。另外,货基规模下降还可能与市场环境,特别是全球货宽松环境有关。与此同时,随着居民储蓄的投资转化加速,投资者从货基金到权益类资产转换的需求也可能越来越强烈,今后或进一步加快向权益类资产靠拢的速度。(记者 孟凡霞 李海媛)

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